春节假期逐步周边，近期国内赓续传出内存价钱"闪崩"等音问，在北好意思阛阓，存储巨头股价也出现高位回调。

近日，证券时报记者实探华强北阛阓发现，内存现货阛阓价钱有几许回调但幅度有限，炒作心态有所敛迹，但在闪存阛阓，部分品种出现"补涨"行情。

从供给侧来看，在数据中心需求虹吸效应下，国际存储原厂库存加快挥霍，纷纷提高成本开支强度，并谋求更大的来去言语权；同期，国产存储供应链也在加快扩产，致使给出了加价罢了预测，供需博弈将迈入新阶段。

炒作心态偏严慎

周边春节，不少华强北柜台收歇。关于近期内存 DDR4 部分规格最高降价 20% 音问，多位商家向记者暗意本色回调很有限，" DDR4 从旧年底到当今涨了五六倍，当今仅仅跌个十几块、几十块，像 DDR4 有的型号照旧要 1800 元，比黄金齐贵。"

还有商家暗意，有的 DDR 规格齐拿不到货，只可先给个报价，"如果电脑还能用，内存照旧别换了。"

"最近电脑内存（PC DDR）热度下去了，基本保管着旧年 12 月份的价钱。"存储代理商向记者暗意，内存价钱回调主如果跟过年联系系，厂商回笼资金，然而有国外客户订单支执，是以不会回调太多。比较，NAND（闪存）原厂致使提议的涨幅价钱翻倍，eMMC（镶嵌式多媒体卡）也大幅加价。由于手机厂商砍单，我方许多客户亏钱作念商业，仅为保管运营。

有商家分析，除了节前资金回笼身分外，也有一些避险心态，"本年春节有 9 天假，谁知说念这时代会不会发生什么变化呢？毕竟存储如故加价这样潜入。"

当作 DDR 需求大户，电脑如故走上加价通说念上，有厂商暗意已加价 5%，有的商家臆测加价 10 — 20%，主要以中低端价钱条记本电脑为主，高端品类价钱基本保管清楚。

有头部品牌电脑商向记者暗意，当今除了存储加价外，显卡、屏幕也齐在加价，公司明确节后要提价的，最飞腾幅到 33%，游戏本最高要加价千元。

在日前联思集团事迹调换会上，联思集团董事长兼 CEO 杨元庆暗意，消费电子产业存储挑战仍在不绝。初步测算，上个季度存储等成本环比增长 40% 以上，2026 年第一季度，此类成本增长致使可能翻倍。粗鲁存储压力，公司也会"随行就市"，作念好供应保险。

库存方面，有行业分析师预估，流程数月大幅提价之后，廉价库存被执续挥霍，存储制品价钱越发易涨难跌。面前上游 NAND 资源价钱仍未有止涨信号，存储厂商多以成本管控为主，严慎接单，然而当存储居品价钱冲破某一临界点，恐将激发更多客户的各别。

原厂寻求更大言语权

据 CFM 闪存阛阓统计，2025 年 DRAM/NAND Flash 阛阓鸿沟历史上初次冲破 2000 亿好意思元，同比增长 32.7% 至 2215.91 亿好意思元。

关于本轮存储加价执续性，国产存储厂商佰维存储方面向记者暗意，幸运飞艇手机app本轮存储周期与 AI 强联系，业界大齐预期将执续较万古分，但供需旯旮变化可能带来阶段性波动。公司全体恒久看好 AI 对存储需求的执续启动。

跟着数据中心逐步替代消费电子成为存储中枢客户，国际存储大厂正在寻求更大的来去言语权。

在最新事迹讲明会上，闪迪首席引申官戴维・V・戈克勒称，要颠覆传统"季度议价" 的来去形状。另有报说念露出，三星、SK 海力士和好意思光等存储巨头正标的引入"后结算"条目，允许供应商在供货限度后字据阛阓价钱疗养收款。这记号着存储行业可能从传统的固订价钱转向动态订价机制。

刻下存储阛阓的供给景象，依旧撑执加价周期。据统计，由于库存水位执续走低，三星、SK 海力士、闪迪等原厂对（bit）位元出货量预期大齐下调。三星电子高管瞻望 2026 年一季度指出，臆测阛阓将延续矫健势头，但探讨到库存水平显耀偏低，DRAM bit 出货量增长将仅限于低个位数百分比区间，NAND bit 出货量将以中等个位数百分比增长。

有头部电子元器件分销厂商向记者分析，电子元器件等居品频频以 3 — 5 年为一个周期，过往加价的执续时分频频不会超过 3 个季度；而决定存储价钱调换的中枢身分还在于原厂扩产节拍。

归并国际存储原厂最新财报，提高成本开支强度成为大齐聘用，好意思光科技除了自建厂商外收购熟习晶圆厂、提高熟习制程 DRAM 供应。然而"远水深邃近渴"，而况原厂即便显耀提高成本开支，亦然高度绑定利润更丰厚的数据中心需求。

集邦盘考分析师许家源臆测，供应商在原有扩产计划除外的扩产，最早预期到 2027 年下半年才有望落地，难以缓解刻下行业供不应求的地方。在 2026 年内存价钱水平执续上修布景下，臆测供应商将更积极扩产。

不外，晶圆制造厂商给出了更快的扩产落地预期，存储供应病笃地方或将分阛阓、分段缓解。

谈及刻下存储阛阓供给繁重，中芯国际高管在 2 月 11 日接收机构调研时臆测，"可能 9 个月到一年的时分，三季度可能会有一些回转。"据分析，数据中心客户的需求锚定当年十年的量，短时时代难以知足，臆测缺货会在当年几年内执续；而新建晶圆厂栽植速率是比较快的，不错很快作念存储器的晶圆，欺诈到中低端手机、电脑等存储器需求，而况产能上量后会倒逼中间商开释存货。

国产存储加快扩产

在本轮存储超等周期下，国产原厂正在乘势加快扩产。宏碁董事长陈俊圣此前向媒体暗意，存储器价钱大涨缓解点需不雅察中国大陆 DDR5 产能何时开出，一朝实现量产，阛阓很快就会出现回转。

国产 DRAM 存储大厂长鑫科技增资旧年 12 月底获科创板事先审阅，拟募资 295 亿元，用于存储器晶圆制造量产线技巧升级改进神色、DRAM 存储器技巧升级神色、动态当场存取存储器前瞻技巧接洽与开发神色，臆测 2026 年出货量将执续增长。据 Omida 统计，长鑫科技的内行阛阓份额已增至 3.97%，成为中国第一、内行第四的 DRAM 厂商。

另据《长江日报》本年 1 月报说念，国产 NAND 存储大厂长江存储三期神色标的本年投产，刻下三期神色正在装配巨型洁净厂房拓荒。府上露出，长江存储新建的"国度存储器基地神色"总投资 240 亿好意思元，计划产能为 360 万片 / 年，分三期栽植。

爱建证券分析，按照通例 NAND 神色建厂及产线爬坡 2 – 3 年周期，长江存储三期神色原来需至 2027 年可实现清楚量产。刻下神色已参预洁净厂房拓荒装配阶段，且拓荒导入调试并行推动，有望压缩全体栽植与爬坡周期，三期量产节点有望提前至 2026 下半年。据报说念，Counterpoint 统计数据露出，长江存储 NAND 的内行出货量占比在 2025 年第一季度初次冲破 10%，旧年第三季度将进步至 13%。

跟着国产存储产能加快扩产，半导体拓荒厂商如故渐渐完毕事迹。中微公司先容，由于先进逻辑器件和存储器件制造中要津刻蚀工艺的高端居品新增付运量显耀进步，2025 年公司臆测归母净利润 20.8 亿元至 21.8 亿元，同比增长约 28.74% 至 34.93%；测试拓荒厂商长川科技也臆测旧年实现盈利翻倍增长。

国际消费电子客户如故向国产存储原厂投来"橄榄枝"。据悉，惠普、戴尔、宏碁、华硕四大主流 PC 厂商，正初次将中国大陆内存芯片纳入采购考量范围。

ODM 厂商酷赛智能稳妥东说念主此前向记者暗意，国产存储芯片技巧与产能正在进步，如故大约知足部分场景需求，主要在国内就业器、手机品牌等多个场景实现鸿沟化欺诈；ODM 厂商正以保险供应为中枢，积极探索与国产存储芯片的互助。